Нефть давит на фунт | 11 августа 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за август (предыдущее значение 269K; прогноз 272K).

Япония – банковский выходной.

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, кросс-курс EUR/GBP приближается к максимуму за последние три года, что оказывает поддержку евро. Проблемы в британской экономике оказывают давление на фунт стерлингов, однако падение фунта против евро окажет позитивное влияние на экспортеров. Этот фактор оказывает поддержку евро в паре с долларом. На кредитном рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США в среду практически не изменился, что также позитивно для евро, поскольку в последние несколько дней спрэд изменялся в пользу американских активов. С другой стороны, снижение котировок нефти может положительно сказаться на стоимости доллара, поскольку черное золото котируется в американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1070- 1,1200.

GBP/USD:

В течение дня продаем британскую валюту по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне релиз по запасам сырой нефти от министерства энергетики США указывает на то, что нисходящая тенденция по черному золоту еще не завершена и в самое ближайшее время мы увидим новую волну распродаж. Запасы нефти растут уже три торговых недели подряд, последний раз такое было в апреле. Автомобильный сезон в Штатах в самом разгаре, август традиционно является пиковым месяцем в плане отпусков, а сокращения запасов нефти мы не видим. Масло в огонь накануне подлили и саудиты, которые отрапортовали о новом историческом максимуме по добычи нефти. Инвесторы традиционно негативно воспринимают эту информацию и в этой связи можно ожидать снижения как котировок нефти, так и пары GBP/USD, поскольку оба инструмента имеют сильную прямую корреляцию. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании по-прежнему падает по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3020/1,3060 и фиксировать прибыль на отметке 1,2948.

USD/JPY:

В первой половине дня можно ожидать периода низкой ликвидности, поскольку в Японии сегодня банковский выходной. Американскому фондовому рынку тяжело дается штурмовать новые высоты. Сейчас мы находится недалеко от исторического максимума по индексу S&P500, однако рост индекса страха VIX последние три торговых дня указывает на то, что мы увидим либо коррекцию, либо серьезный разворот на рынке. Пока будем осторожны в своих выводах и будем говорить именно о коррекции. Однако, даже коррекции на рынках акций вполне достаточно для того, чтобы увидеть развитие нисходящей тенденции в данной паре, поскольку снижение “аппетита к риску” вызывает спрос на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 101,40/101,80 и фиксировать прибыль на отметке 100,75.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.