Продаем EUR/USD и GBP/USD | 12 июля 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Великобритания: Губернатор Банка Англии Марк Карни выступит с речью.

EUR/USD:

Последние четыре торговых дня пара торгуется во флэте 1,1001 -1,1119: инвесторы ждут новых драйверов для снижения евро. Почему следует ожидать именно снижение курса евро? Во-первых, позитивная макроэкономическая статистика из США указывает на ускорение экономического роста, а в еврозоне за счет Brexit напротив, ожидается снижение темпа роста ВВП. Во-вторых, позитивная динамика роста заработных плат будет оказывать повышательное давление на инфляцию и в этой связи, FED может пойти на повышение учетной ставки, несмотря на высокую неопределенность в мировой экономике, из-за пресловутого Brexit. Накануне об этом говорила и Эстер Джордж, глава ФРБ Канзаса: “текущая ставка ФРС очень низкая и способна породить финансовую нестабильность”. Так же было отмечено, что монетарным властям следует повышать ставки постепенно учетную ставку. Таким образом, можно сделать вывод о том, что руководство FED не прочь повысить ставки в период с сентября по декабрь текущего года. В-третьих, проблемы в европейском банковском секторе начинают усиливаться, что будет негативно сказывать на стоимости евро. В понедельник главный экономист Deutsche Bank Дэвид Фолькертс-Ландау потребовал выделить 150 млрд. евро на поддержку европейской банковской системы. “Штрафные проценты ЕЦБ негативно влияют на финансовый рынок Европы, а низкие курсы акций затрудняют привлечение новых капиталов” – заявил Дэвид Фолькертс-Ландау. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1090/1.1120 и фиксировать прибыль на отметке 1.1000.

GBP/USD:

На мой взгляд, следует продавать британскую валюту на росте котировок по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Уже в этот четверг состоится заседание Банка Англии, от которого инвесторы ждут снижения учетной ставки на 0,25%. В этой связи, на данных ожидания фунт стерлингов будет демонстрировать слабость и только в четверг по факту выхода данных может быть фиксация прибыли по шортам. Возможен и другой сценарий: Банк Англии может понизить ставку сразу на 0,5% и в этой связи, в четверг откатах вверх мы можем не увидеть. В любом случае, на мой взгляд, сегодня и завтра фунт будет находиться под давлением. Во-вторых, снижение котировок черного золота будет оказывать дополнительное давление на котировки британской валюты. Накануне S&P Global Platts отрапортовали о росте добычи в ОПЕК по итогам июня на 300 тыс. баррелей/сутки до уровня 32,73 млн. баррелей/сутки. Официальные данные от ОПЕК будут чуть позже, но инвесторы обеспокоены этим фактом, поскольку в Соединенных штатах также следует ожидать роста добычи в ближайшее время на фоне увеличения числа боровых установок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3025/1.3055 и фиксировать прибыль на отметке 1.2875.

USD/JPY:

Первый торговый день недели пара завершила ростом котировок на 2,1% на фоне роста “аппетита к риску” и ожиданиях новых стимулирующих мер от финансовых властей Японии. На мой взгляд, инвесторы слишком оптимистично восприняли данные факторы и дальнейший рост котировок под вопросом. Почему? Во-первых, американский фондовый рынок в лице индекса S&P500 торгуется сейчас на историческом максимуме и многие инвесторы захотят по фиксировать прибыль по длинным позициям. Индекс “страха” VIX накануне умеренно подрастал, что также сигнализирует о коррекции вниз. Во-вторых, как было отмечено ранее, в Европе усиливаются проблемы в банковском секторе, что также является негативным фактором для мирового фондового рынка. В то же время, сигналов для открытия позиций Sell сейчас не поступает. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 101.80 -103.50.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.